Vybrané pojmy pro kolektivní investování
Na vyspělých finančních trzích můžeme sledovat obrovské množství fondů, které se liší podle různých typů realizovaných investičních politik.
Podle skladby portfolia rozdělujeme fondy na:
-
fondy cenných papírů – jejichž majetek se skládá z různých druhů cenných papírů,
-
nemovitostní fondy – předmětem jejichž investování jsou budovy, pozemky, hotely apod.,
-
fondy fondů– jejichž majetek se skládá z účastí na jiných fondech.
Z hlediska předmětu investování můžeme rozlišovat:
-
fondy peněžního trhu – investují finanční prostředky investorů do krátkodobých cenných papírů (státních pokladničních poukázek, depozitních certifikátů, apod.),
-
fondy kapitálového trhu se orientují na střednědobé a dlouhodobé instrumenty (byť i tyto krátkodobě drží instrumenty peněžního trhu):
-
fondy dluhopisů,
-
fondy akcií,
-
smíšené fondy.
-
Jednotlivé druhy fondů cenných papírů se liší zvolenou investiční politikou, resp. investiční strategií. Ta bývá většinou členěna na:
-
konzervativní fond – hlavní sledovanou hodnotou tohoto typu fondu je eliminace rizika, bezpečnost investice, jistota návratnosti - byť za cenu nižší výnosnosti; tyto fondy investují především do bonitních dluhových investičních nástrojů (např. státních dluhopisů, bondů velkých podniků apod.),
-
dynamický (růstový) fond – primárním cílem je zabezpečit (při vědomí vyšší rizikovosti investice) investorům dostatečný kapitálový či běžný výnos; tyto typy fondů investují již převážně do akcií,
-
vyvážený fond – představuje kompromis mezi fondem konzervativním a dynamickým.
Specifickým, účelově definovaným a regulovaným typem investičního fondu, jsou pak také fondy penzijní.